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 经济

专利权质押基金分阶段贷款模型

发布时间:2020-03-10 点击: 来源:中国农业会计
科技型中小企业(以下简称企业)的融资难的问题已经提了很多年,也有很多相应的对策来帮助企业解决困难,目前比较流行做法主要是针对企业的专利优势提出的以专利为标的物进行融资的方法,并且针对这种新型的融资方式提出了很多具体的策略。但由于专利权的价值难以有效的评估以及不可避免的风险,针对这种新的融资模式,往往会出现政府热、企业热,而银行却畏缩不前的尴尬结局。专利权质押作为一种融资模式,企业希望以自身的专利优势进行融资,而银行可以通过这种新的模式放贷盈利,但由于专利权严重的信息不对称,原本可以双赢的融资模式变得难以有效的运行。如果从企业的发展角度来看,问题的核心并不在专利权的价值是否准确,而是在企业盈利上。企业进行专利质押融资后,只要保证到期可以还款,那么信息不对称的问题就可以迎刃而解。本文正是基于这种新的视角,通过引入风险投资联合政府和银行成立专利权质押贷款基金,设计一种有效地分阶段贷款模型来提高企业的绩效,最终实现双赢的结果。文章除引言外还包括以下几个部分,第二部分主要回顾了国内外对于专利权质押的一些理论研究;第三部分总结以往研究的结论并且提出了本文的新视角;第四部分构建了专利权质押贷款基金的分阶段贷款模型并得出结论;第五部分总结全文。
(二)专利权质押的研究综述
虽然专利权质押贷款在实业界得到了比较大的关注,但是纵观国外的理论研究,专利权质押的相关文献却很少。早期的文献从专利创新性、宽度、公开程度、以及专利质量等方面研究了专利价值的决定因素,比如Gilbert (1990)[1],Lerner(1994)[2],Lanjouw (1988)[3]等。这些研究分析了专利的长度、权利要求的数量、专利引用和被引用的次数等因素与专利权价值之间的关系。后来Reizig(2003)[4]对已有的专利评价文献进行了全面的综述,并且实证分析了专利的具体特性对其价值的影响。Reizig(2004)[5]扩展了2003年的模型,增加了企业的水平指标以提高专利评估质量。卢志英(2007)[6]对我国专利质押融资的现状进行了描述统计分析。万小丽和朱雪忠(2008)[7]从专利的技术价值、市场价值以及权利价值三个方面构建了专利权质押评估的指标体系,并运用模糊综合评价方法进行了有效的分析。李瑜青和陈慧芳(2009)[8]从统计分析的角度,探讨了知识产权质押上海浦东模式的运作特点以及存在的利弊。Chen和Chang(2010)[9] 考察了在美国制药业中,四项专利质量指标与企业市场价值的关系。刘运华(2010)[10]系统的提出了完善专利权质押贷款风险共担机制的方法,包括政府出资设立专门的信用担保机构以及完善专利权交换市场等。陆铭和尤建新(2011)[11]梳理和总结了各地开展知识产权质押融资的典型做法以及取得的成效,对存在的问题进行了剖析,完善了以政府为主推者的知识产权质押融资模型。张甦(2012)[12]提出通过专利权质押贷款和保险业的结合来分散风险。以往研究主要从专利权价值的评估、专利权质押的运作模式以及专利权质押的风险共担机制等几个方面开展。本文在吸收了以往研究的成果上从企业经营绩效这个新视角出发建立专利权质押分阶段贷款模型,以帮助企业更好的发展。  
(三)以往研究结论的总结以及本文新视角的提出
总结以往提出的完善专利权质押的研究,主要从以下几个方面:
1从银行的角度
(1)完善银行的自身的机制(从内部降低风险)
成立专门的科技银行,实行专业化的管理,降低成本。科技银行不同于一般的银行,某种程度上是完全独立于银行普通业务的新的分支机构。科技银行一般由一个团队所组成,这个团队的核心业务就是进行专利权质押贷款,因此必须足够专业,比如对专利权的评估能力、 对专利权这种特殊标的物风险控制的能力等。
(2)选择合适的专利权质押模式
目前比较通用的专利权质押模式有三种[13]。一是准市场模式,商业银行与企业借款人之间的贷款主要依靠担保公司来提供担保,专利质押权只起到反担保的作用,商业银行和企业借款人并不直接以专利权为质押进行贷款。二是混合模式,商业银行和企业借款人为为贷款同时设定了两种方式,即专利权质押和担保公司的保证。三是完全市场模式,没有实物担保或者其它保证,也没有政府托底,进行完全市场化的运作,质押的专利权是唯一的担保。银行可以根据不同专利的特性以及自己的风险承担能力选择不同的专利权质押模式。
2从政府的角度
(1)对专利权质押提供双向的贴息支持
由于专利权质押这种贷款模式的特殊性,使得银行难以单独去承担风险,虽然国家鼓励